一、金融资本思想的发端 与金融资本相关的思想源远流长，最早可以追溯到马克思、希法亭、列宁等在各自著作中所涉及的货币、信用、资本、金融资本等思想。 （一）马克思与恩格斯的研究 马克思在《资本论》中对金融资本相关的一些基本理论进行了描述，指出货币是“发展一切生产力即物质生产力和精神生产力的主动轮”①马克思，恩格斯.马克思、恩格斯全集（第30卷），人民出版社，1995年，第175-176页。，也就是说货币资金是推动经济增长的主要力量[1]。马克思认为，资本是由货币转化而来的，随着生产能力的不断提高和商品交易规模的不断扩大，产业资本应运而生，而伴随产业资本快速发展来的是资本的专业化分工，演化出了不同的资本形式。其中，货币资本既是整个社会再生产的“第一推动力”，也是促使经济不断发展升级的“持续的动力”②马克思.资本论（第2卷），人民出版社，1975年，第393页。。马克思认为资本的产生和发展是以信用制度的建立为基础的[2]。随着信用制度的不断发展与完善，为了追逐利润最大化的目标，货币资本将大规模集聚，最终必然导致垄断的出现。这是马克思在自由竞争时期所预见到的，也是后来金融资本得以诞生的基础。同时，马克思还特别研究了银行信用的作用。由于银行业的不断发展及规模的不断扩大，社会闲散资金不断集中到银行手中，然后再通过银行分配给产业资本家加以利用。在此过程中，信用制度的不断完善和银行作用的不断增强，使得工商业对银行的依赖程度日益加深，工商业与银行二者联系的不断紧密不仅是金融资本形成的前提条件，而且是进一步影响产业的先决条件[3]。由此可知，虽然《资本论》中没有提到金融资本一词，但是马克思对货币、信用、货币资本等的论述，为后来者进一步研究金融资本提供了坚实的理论基础。 恩格斯对马克思主义金融资本理论做了进一步深入的研究，恩格斯认为生产对金融贸易、经济等方面的确起着决定性的作用，但是在专业化分工的大趋势下，随着金融贸易的不断发展壮大，金融一旦同生产分开来，金融虽同样会受到生产的影响，但是反过来更会对生产起支配作用[4]。恩格斯在当时就已经意识到了金融对实体经济的深刻影响，奠定了后人继续研究金融资本与实体经济关系的理论基础。 马克思、恩格斯是马克思主义金融资本理论的奠基者，他们对金融资本相关理论的研究成果为后人继续探寻金融资本的本质及其对实体经济和产业的作用，做了很好的理论铺垫。 由于时代的限制，马克思、恩格斯没能对金融资本做出进一步深入的研究，但是他们已经从理论上预见到了垄断的产生以及由此形成的金融资本。20世纪初，资本主义生产全面从自由竞争走向垄断，在时代大背景下，马克思主义者明确提出金融资本理论并不断对其进行完善。 （二）拉法格与希法亭的研究 在马克思和恩格斯之后，法国思想家拉法格用“金融资本”一词来描述资本主义社会中工业资本与银行资本相互融合的趋势。在1903年发表的《美国托拉斯及其经济、社会和政治意义》一文中，拉法格透过对美国托拉斯垄断组织的深入研究，得出“工业与银行，随着经济的发展有必要联合起来，银行和工业的利益从来也没有象在美国这样密切地结合起来”③拉法格文选，人民出版社，1985年，第272页。的结论。“金融资本家”通过各种各样的手段对各种类型的工业企业、商业企业和金融企业施加影响，“金融业已成为强大的吸压泵，它把资本集中起来，再压进工商业各条渠道上去”④拉法格文选，人民出版社，1985年，第272页。。这样，工商业与银行业之间的关系更加紧密，银行资本与产业资本同时相互渗透与融合起来。由此可见，虽然拉法格没有为“金融资本”下一个科学的概念，但是他已经认识到“金融资本”的关键是工业资本与银行资本的融合，同时也意识到了金融业对实体产业的影响作用。 奥地利经济学家希法亭在《金融资本——资本主义最新发展的研究》（1910）一书中明确提出了“金融资本”的概念。希法亭认为信用和在此基础上产生的股份公司是促进金融资本形成的有利杠杆，并通过对两者的分析，揭示了金融资本的形成过程。随着银行和产业二者“由暂时的利害关系变为长远的利害关系，信用越大，特别是转化为固定资本的比重越大，这种利害关系也就越大和越持久”⑤鲁道夫·希法亭，金融资本——资本主义最新发展的研究，福民等译，商务印书馆，1994年，第94、252页。趋势的不断进展，银行与产业之间的相互作用越来越强。随着信用制度的不断发展，股份公司随之产生，更是为银行资本和产业资本的直接结合提供了一个良好的平台。希法亭认为，信用制度不断发展和完善的结果是将资本家阶级的所有资本和非生产阶级的储蓄都转移到产业资本家手中，由其支配使用，但是所有权却在银行手中，即“归银行支配的和由产业资本使用的资本”⑥鲁道夫·希法亭，金融资本——资本主义最新发展的研究，福民等译，商务印书馆，1994年，第94、252

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